中國新型涂料網(wǎng)訊：
2015年12月16日晚間，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)）官網(wǎng)發(fā)布《主板發(fā)審委2015年第206次會(huì)議審核結(jié)果公告》顯示，三棵樹涂料股份有限公司IPO申請（首發(fā)）獲通過。籍此，長達(dá)8年的IPO申請終于落地，值得一提的是，隨著此次三棵樹涂料闖關(guān)成功，A股主板市場將迎來中國民營涂料企業(yè)第一股，小編相信，伴隨此次三棵樹涂料成功上市，將加快民營涂料企業(yè)開啟資本化的浪潮。
根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)）官網(wǎng)發(fā)布《主板發(fā)審委2015年第206次會(huì)議審核結(jié)果公告》，發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題，涉及以下幾個(gè)方面：
1、請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)取得有關(guān)項(xiàng)目撥款、科研經(jīng)費(fèi)等政府補(bǔ)助的具體情況及相應(yīng)法律依據(jù)，請保薦代表人說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人取得相關(guān)政府補(bǔ)助的合法性以及相應(yīng)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定的核查情況。請發(fā)行人按有關(guān)規(guī)定對前述事項(xiàng)予以補(bǔ)充披露。
2、請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的部分經(jīng)銷商未辦理危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營資質(zhì)的具體情況及對發(fā)行人經(jīng)營的影響，以及由此產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。請保薦代表人補(bǔ)充說明對前述事項(xiàng)的核查情況。請發(fā)行人按有關(guān)規(guī)定對前述事項(xiàng)予以補(bǔ)充披露。
3、請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明發(fā)行人與南昌市青云譜區(qū)三棵樹涂料商行、武漢好來屋裝飾工程有限公司等五家主要客戶簽訂的重要銷售合同在2015年的執(zhí)行進(jìn)展情況，合同完成率較低的原因，對發(fā)行人2015年經(jīng)營業(yè)績預(yù)計(jì)產(chǎn)生的影響，請保薦代表人說明核查情況。請發(fā)行人按有關(guān)規(guī)定對前述事項(xiàng)予以補(bǔ)充披露。
4、請發(fā)行人代表結(jié)合自身產(chǎn)品和品牌分類多樣性情形，進(jìn)一步說明存貨分類管理的內(nèi)部控制制度建設(shè)情況及其運(yùn)行有效性，請保薦代表人說明核查情況。請發(fā)行人按有關(guān)規(guī)定對前述事項(xiàng)予以補(bǔ)充披露。
5、請發(fā)行人代表補(bǔ)充說明發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)毛利率與同行業(yè)擬上市（轉(zhuǎn)讓）公司的比較情況，并對公司毛利率高于同行作進(jìn)一步量化分析，請保薦代表人說明相關(guān)核查情況。請發(fā)行人按有關(guān)規(guī)定對前述事項(xiàng)予以補(bǔ)充披露。
6、請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明報(bào)告期內(nèi)人員變動(dòng)及其為員工繳納“五險(xiǎn)一金”情況，請保薦代表人說明相關(guān)核查情況。請發(fā)行人按有關(guān)規(guī)定對前述事項(xiàng)予以補(bǔ)充披露。
7、請發(fā)行人代表補(bǔ)充說明發(fā)行人監(jiān)事的選聘情況及監(jiān)事會(huì)運(yùn)行情況，請保薦代表人說明監(jiān)事會(huì)如何有效履行審查和監(jiān)督職責(zé)的核查情況。請發(fā)行人按有關(guān)規(guī)定對前述事項(xiàng)予以補(bǔ)充披露。
8、請保薦代表人進(jìn)一步說明其對發(fā)行人《招股說明書》披露內(nèi)容的核查情況，說明發(fā)行人相關(guān)申請材料中記載的信息是否存在前后矛盾的情形。
主板發(fā)審委2015年第206次會(huì)議審核結(jié)果公告
根據(jù)三棵樹涂料股份有限公司《首次公開發(fā)行A股股票招股說明書（申報(bào)稿）》顯示，三棵樹涂料主營業(yè)務(wù)為涂料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比高達(dá)90 %。2012~2015年1-6月，三棵樹營業(yè)收入分別為8.335億元、9.819億元、12.621億元和5.802億元，凈利潤分別為0.77733億元、1.0003億元、1.02665億元、 0.31983億元。其中，2015年上半年?duì)I收同比增31.91%。
此次IPO，三棵樹擬在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將募集資金投入“年產(chǎn)8萬噸水性涂料擴(kuò)建項(xiàng)目”、“技術(shù)中心擴(kuò)建項(xiàng)目”、“營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”等四大項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資高達(dá)3.435億元，計(jì)劃投入募集資金3.353億元。
資料顯示，三棵樹水性涂料產(chǎn)量由2012年的6.05萬噸增長為2014年的11.24萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)36.32%。報(bào)告期內(nèi)，公司盡管通過固定資產(chǎn)投資不斷擴(kuò)大水性涂料產(chǎn)能，但仍然無法滿足日益增長的市場需求，水性涂料生產(chǎn)線長期處于超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，需要進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。
根據(jù)三棵樹涂料IPO預(yù)披露的資料顯示，公司于2014年收購天津禾匯100%股權(quán)，并更名為天津三棵樹涂料有限公司；公司于2014年全資收購莆田市禾三投資有限公司，其中禾三投資股東劉春英系公司實(shí)際控制人洪杰之妻。
擬公開發(fā)售股份的股東及其公開發(fā)售股份的比例
三棵樹涂料表示，公司2015年水性涂料產(chǎn)能為11.5萬噸，根據(jù)目前的項(xiàng)目投資進(jìn)度，預(yù)計(jì)2019年可完全達(dá)產(chǎn)，完全達(dá)產(chǎn)后新增水性涂料產(chǎn)能共8萬噸，加上公司未來3年預(yù)計(jì)新增的其他項(xiàng)目產(chǎn)能，公司水性涂料產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到29.03萬噸，產(chǎn)能年均復(fù)合增長率為26.05%。
資料顯示，家裝墻面漆、工程墻面漆、家裝木器漆系三棵樹主要產(chǎn)品，2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-6月，該三類產(chǎn)品在公司主營業(yè)務(wù)收入中的合計(jì)占比分別為82.15%、84.81%、84.41%和83.58%。
報(bào)告期內(nèi)，公司以含家裝墻面漆和工程墻面漆在內(nèi)的墻面涂料作為公司重點(diǎn)發(fā)展的核心產(chǎn)品，拓展并充分利用公司的裝修漆營銷網(wǎng)絡(luò)，大力開發(fā)市場前景廣闊的工程墻面漆市場，實(shí)現(xiàn)了家裝墻面漆和工程墻面漆收入的較快發(fā)展。
2013年和2014年，公司在鞏固家裝墻面漆銷售的同時(shí)繼續(xù)加大工程漆市場的拓展，墻面漆整體銷售收入同比增長32.62%和34.18%，其中工程墻面漆銷售收入同比增長50.81%和38.61%，增長較為迅速。2015年1-6月工程墻面漆產(chǎn)品的銷售收入占比已經(jīng)超過家裝墻面漆，成為公司銷售收入占比最高的產(chǎn)品。
資料顯示，截至2015年6月30日，公司擁有經(jīng)銷商2679家，經(jīng)銷商分布區(qū)域較廣，遍布全國31個(gè)省級行政區(qū)劃單位。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)銷商及其所開發(fā)的分銷商設(shè)立的銷售網(wǎng)點(diǎn)呈快速增長態(tài)勢，其中裝修漆標(biāo)準(zhǔn)專賣店由2012年初的1466家增長為2015年6月30日的2535家。
資料顯示，2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-6月，公司主營業(yè)務(wù)毛利分別為33,585.05萬元、41,306.93萬元、57,847.15萬元和26,409.65萬元。2013年主營業(yè)務(wù)毛利較2012年增長22.99%，超過了主營業(yè)務(wù)收入16.88%的增幅，主要系鈦白粉等原材料成本繼續(xù)下降導(dǎo)致相應(yīng)銷售成本價(jià)差較2012年進(jìn)一步擴(kuò)大所致。2014年主營業(yè)務(wù)毛利較去年同期相比繼續(xù)延續(xù)增長趨勢，且增長幅度達(dá)到40.04%。
早在2007年，三棵樹已經(jīng)實(shí)行股份公司改制，2012年12月，三棵樹涂料股份有限公司在《福建日報(bào)》刊登公告指出，公司擬首次公開發(fā)行股票（A股）并上市。
三棵樹涂料董事長洪杰在三棵樹實(shí)行股份制改革時(shí)就分析說，當(dāng)企業(yè)由勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型和資本密集型過渡時(shí)，我國民營企業(yè)基礎(chǔ)薄弱、治理機(jī)構(gòu)不完善、融資困難等弱點(diǎn)均暴露出來，這成為阻礙企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的壁壘。而上市是打破這一壁壘的最佳辦法：“三棵樹要走上產(chǎn)業(yè)化的道路，必須通過資本的介入，重新聚合企業(yè)既有的競爭要素，并充分放大其發(fā)展效應(yīng)。”
另一方面，上市也將有助于三棵樹國際化目標(biāo)的推進(jìn)，相信成功上市能讓三棵樹涂料的發(fā)展走上康莊大道。洪杰并不擔(dān)心三棵樹涂料上市后的表現(xiàn)，認(rèn)為三棵樹涂料以敏銳的嗅覺嗅透國內(nèi)市場，強(qiáng)大的技術(shù)后盾能讓他們在這條路上走得更快更遠(yuǎn)。
此次，三棵樹涂料股份有限公司IPO申請（首發(fā)）獲通過，獲得了朝行業(yè)巨人發(fā)展的資本，通過它的樣板作用，會(huì)有更多的民營涂料企業(yè)成長起來，轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路。
談及化工涂料行業(yè)內(nèi)的上市公司，目前依舊把涂料作為主營業(yè)務(wù)的只有渝三峽A（股票代碼：000565）、彩虹精化（股票代碼：000565）、金力泰（股票代碼：300225）、飛凱材料（股票代碼：300398）、東方雨虹（股票代碼：002271）、上海新陽（股票代碼：300236）、葉氏化工（股票代碼：HK0408）、萬輝化工（股票代碼：HK1561）等幾家企業(yè)，其中葉氏化工（股票代碼：HK0408）、萬輝化工（股票代碼：HK1561）等兩家企業(yè)在中國香港上市。值得一提的是彩虹精化，目前該公司主營業(yè)務(wù)發(fā)生轉(zhuǎn)變，涂料業(yè)務(wù)占比已經(jīng)減少。
