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近一段時間以來，全國化工第一大省山東接連爆出多家化工巨頭陷債務(wù)危機。究竟是什么原因？山東省化工產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了什么風(fēng)波？今天就和大家聊聊這方面話題。
1、中國企業(yè)500強山東勝通集團
債務(wù)危機？
中國企業(yè)500強山東勝通集團有限公司(以下簡稱“勝通集團”)近日被一份網(wǎng)傳的會議紀要曝出債務(wù)危機——銀行借款已有21.66億元遷為不良；存續(xù)債券53.5億元難以償付。相關(guān)媒體記者與山東省東營市墾利區(qū)政府確認了上述會議紀要的真實性，對方表示會議紀要的泄露事件已立案。
山東勝通集團股份有限公司地處山東省東營市墾利，是黃河三角洲上的明珠。公司創(chuàng)立于1987年，最早是做建筑的，公司前身是1987年成立的墾利縣勝坨建筑安裝公司。后來發(fā)展為以金屬制品、新材料、化工、房地產(chǎn)四大產(chǎn)業(yè)板塊為主導(dǎo)的企業(yè)集團，主要從事鋼簾線、化工產(chǎn)品、BOPET光學(xué)膜的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。
該公司是中國企業(yè)500強、大公國際權(quán)威評級雙A級信用企業(yè)、國家級重點高新技術(shù)企業(yè)、國家級守合同重信用企業(yè)。2018年“中國企業(yè)500強”“中國制造業(yè)企業(yè)500強”排行榜，勝通集團連續(xù)9年上榜，分別位列第415位、第200位。2018年山東民營企業(yè)100強中，排名第30位。
有關(guān)消息稱，破產(chǎn)重整已成為化解山東勝通集團困境的必然選擇。
該會議紀要顯示，山東省東營市墾利區(qū)政府在會上通報了勝通集團的情況：
銀行借款已有21.66億元遷為不良，且有惡化趨勢；
存續(xù)債券53.5億元難以償付；
區(qū)域內(nèi)擔(dān)保圈風(fēng)險隱患巨大；
企業(yè)財務(wù)狀況持續(xù)惡化。
墾利區(qū)政府相關(guān)人士告訴媒體陳，勝通集團負債率比較高，經(jīng)營情況不樂觀，綜合來看，目前的判斷是會選擇重組或重整，針對這個問題區(qū)里成立了專門的班子，征求了債權(quán)人和債券投資人的一些意見，上一次開會決議還沒有形成，目前該企業(yè)選擇破產(chǎn)重組還是重整還沒有定，但該企業(yè)破產(chǎn)重組或重整基本是必然。“下次開會據(jù)估計是在3月左右，應(yīng)該能有一個處理結(jié)果。”
據(jù)會議紀要顯示，該會議于近日在山東省東營市召開，有20家債權(quán)銀行參會，墾利區(qū)政府及有關(guān)部門列席。有關(guān)媒體詢問墾利區(qū)政府具體的參會銀行名單，對方表示不適宜公開。
有關(guān)資料顯示，2018年10月26日，山東勝通集團的主體評級直接被調(diào)低4個等級，由AA+調(diào)整至A，評級展望為負面。大公評級認為，勝通集團盈利和經(jīng)營獲現(xiàn)能力弱化，部分債務(wù)逾期并涉訴，導(dǎo)致子公司股權(quán)被凍結(jié)，償債能力持續(xù)惡化。
同時對外擔(dān)保代償風(fēng)險加大，可能對其財務(wù)狀況及償債能力等產(chǎn)生不利影響。值得注意的是，2018年6月25日，大公評級對勝通集團的主體評級尚且是AA+。現(xiàn)如今，僅僅半年時間，勝通集團的主體評級就直接被調(diào)低4個等級至A。
截至2018年12月24日，山東勝通集團銀行債務(wù)逾期累計3.98億元。其中，農(nóng)行墾利支行逾期欠款合計2.1億元；建行墾利支行逾期欠款合計0.5億元；河北銀行青島分行逾期欠款合計1.38億元。
其子公司勝通鋼簾線因未能償還1.38億元到期債務(wù)，被河北銀行青島分行申請訴前財產(chǎn)保全，凍結(jié)勝通集團持有的勝通房地產(chǎn)、勝通化工、勝通光學(xué)材料科技的全部股權(quán)。
勝通集團因未能按期償還山東墾利石化集團有限公司協(xié)議借款2000萬元，勝通集團及其子公司勝通鋼簾線合計持有791.55萬股的山東墾利農(nóng)商行股權(quán)被凍結(jié)。
從勝通集團的經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，截至2018年9月末，該公司的營業(yè)收入為147. 21億元，同比下降了6.79%；利潤總額為11.72億元，同比下降34.23%；經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為0.53億元，同比下降91.57%；負債合計75.1億元。
2、“500強”山東金茂山東大海出現(xiàn)問題
兩家企業(yè)員工總數(shù)超過一萬
2月21日，上海清算所發(fā)布通知稱，2019年2月21日是山東金茂仿制化工集團有限公司2014年度第一期中期票據(jù)的付息兌付日。截至21日，公司仍未受到山東金茂支付的付息兌付資金，暫無法代理發(fā)行人進行本期債券的付息兌付工作。也就是說，山東金茂債務(wù)違約已成事實，該債券發(fā)行金額為10億。
山東金茂集團曾被評為山東民營企業(yè)100強、中國制造業(yè)企業(yè)500強，主要產(chǎn)業(yè)包括鋁粉產(chǎn)業(yè)、化工產(chǎn)業(yè)、紡織產(chǎn)業(yè)等。這樣一家具備實力的地方龍頭企業(yè)發(fā)生債務(wù)違約本應(yīng)是一件震驚市場的大事，但山東某制造企業(yè)高管透露，此事完全在意料之中。因為這家紡織化工巨頭在去年年底便已宣布破產(chǎn)重整，又怎會有錢來兌換債券呢？
值得注意的是，山東省還有另外一家企業(yè)與金茂集團同時申請了破產(chǎn)重整，就是山東大海集團。
山東大海集團始建于1988年，職工8000余人，是一個集“紡織、新能源、新材料、國際貿(mào)易”等循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，跨行業(yè)、跨地區(qū)、國際化經(jīng)營的綜合性大型企業(yè)集團。 其中，大海化工紡織為全球紡織品優(yōu)秀供應(yīng)商，主營高檔高支緊密紡紗和高檔服裝面料。
大海新能源是國內(nèi)單純生產(chǎn)硅片規(guī)模較大的企業(yè)之一，位列全國排名前三位。作為山東地區(qū)大型民營企業(yè)，大海集團自2012年入選中國企業(yè)500強，2018年列第217位，位列中國民營企業(yè)500強第63位。
山東金茂、山東大海集團兩家企業(yè)員工總數(shù)超過一萬人，在當(dāng)?shù)赜绊懛浅＞薮蟆＜词箖杉移髽I(yè)在重新整合的過程中順利獲得資金支持，得以喘息，裁員節(jié)流也是很難避免的。這也就代表著將有過萬員工面臨裁員失業(yè)。
3、“500強”山東�？萍瘓F
被法院列入被執(zhí)行人名單
2019年2月27日，新京報記者獨家獲悉，這一大型民企已被法院列入被執(zhí)行人名單。
全國執(zhí)行信息平臺收錄的山東�？苹ぜ瘓F有限公司被執(zhí)行人顯示，執(zhí)行法院是東營市東營區(qū)人民法院，立案時間是2月26日，案號(2019)魯0502執(zhí)482號。
再早之前，山東�？萍瘓F收到東營區(qū)人民法院民事裁定書，裁定凍結(jié)公司以及其他擔(dān)保人所有的1510萬元銀行存款或查封同等價值的財產(chǎn)。
今年1月，評級機構(gòu)大公發(fā)布公告稱，山東�？苹ぜ瘓F面臨的或有風(fēng)險很高，同時資金占用增加導(dǎo)致經(jīng)營性現(xiàn)金流對債務(wù)和利息保障能力大幅下降，短期有息債務(wù)規(guī)模較大，面臨較大的短期償債壓力。大公決定將山東海科化工集團列入信用觀察名單。
山東�？苹ぜ瘓F成立于1988年，現(xiàn)有18家子公司，業(yè)務(wù)遍及90多個國家，員工約4000人，在全球范圍內(nèi)專業(yè)服務(wù)于石化、新能源材料、營養(yǎng)與消費化學(xué)、半導(dǎo)體化學(xué)和醫(yī)藥等多個領(lǐng)域。
2018年9月發(fā)布的“中國企業(yè)500強”排行榜上，山東海科集團獲“2018中國企業(yè)500強”榮譽稱號，排名第293。
在山東省內(nèi)，山東�？萍瘓F地位重要。就在2018年12月，山東海科集團董事局主席楊曉宏當(dāng)選為第六屆東營市企業(yè)聯(lián)合會會長。
山東�？苹ぜ瘓F有限公司，在短短二十余年間，從一家名不見經(jīng)傳的小化工廠迅速成長為擁有18家子公司、員工約4000人、業(yè)務(wù)遍及90多個國家的綜合性化工企業(yè)集團，�？萍瘓F見證了山東經(jīng)濟起伏的每一個拐點。
記者注意到，山東�？萍瘓F2018年中報顯示，其經(jīng)營現(xiàn)金流已出現(xiàn)大幅下滑。
2018年中報顯示，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額2018年1月-6月為3.38億元，上年同期為11.07億元，下降69.42%。
對此，山東海科集團表示，主要是經(jīng)營活動現(xiàn)金流出同比大幅增加。一方面原材料價格上升導(dǎo)致同批原材料（主要是原油）付出的現(xiàn)金增多；另一方面公司購置存貨增加，占用大量資金，導(dǎo)致經(jīng)營現(xiàn)金凈流量下降較大。
當(dāng)?shù)胤ㄔ翰枚ǎ簝鼋Y(jié)山東海科集團部分銀行存款。今年1月，中信建投證券發(fā)布《關(guān)于山東海科化工集團有限公司公開發(fā)行公司債券的臨時受托管理事務(wù)報告》，其中披露了一則中國建設(shè)銀行股份有限公司東營勝利支行，訴勝利油田勝利動力機械集團有限公司、山東�？苹ぜ瘓F有限公司、陳宜亮、王志春、王健、李國華案。
2018年10月24日，原告中國建設(shè)銀行股份有限公司東營勝利支行（以下簡稱“建行東營支行”）向東營區(qū)人民法院提起訴訟；2018年11月12日，山東海科集團收到東營區(qū)人民法院民事裁定書，裁定凍結(jié)公司以及其他擔(dān)保人所有的1510萬元銀行存款或查封同等價值的財產(chǎn)。
2018年12月20日，東營市東營區(qū)人民法院做出民事調(diào)解書（（2018）魯0502民初5066號），調(diào)解結(jié)果包括：
截至2018年9月27日，被告勝動集團共欠原告本金、利息以及律師代理費1502.23萬元，勝動集團于2019年1月31日前償還250.37萬元，于2019年2月28 日前償還250.37萬元，于2019年3月31日前償還250.37萬元，于2019年4月30日前償還250.37萬元，于2019年5月31日前償還250.37萬元，于2019年6月30日前償還250.37萬元及利息（自2018年9月28日起至借款實際清償日的利息及罰息，按照年 利率6.9165%計算）。
2月28日，新京報記者自中國裁判文書網(wǎng)看到的一份山東省東營市東營區(qū)人民法院裁定書（2018）魯0502民初5068號顯示，申請人中國建設(shè)銀行股份有限公司東營勝利支行與被申請人勝利油田勝利動力機械集團有限公司、山東�？苹ぜ瘓F有限公司、陳宜亮、王健、王志春金融借款合同糾紛一案，申請人中國建設(shè)銀行股份有限公司東營勝利支行于2018年11月12日向該法院申請財產(chǎn)保全，請求對各被申請人所有的2000萬元銀行存款或同等價值的財產(chǎn)進行保全，并以其資信提供了擔(dān)保。
東營區(qū)人民法院裁定如下：
凍結(jié)被申請人勝利油田勝利動力機械集團有限公司、山東�？苹ぜ瘓F有限公司、陳宜亮、王健、王志春所有的2000萬元銀行存款或查封同等價值的財產(chǎn)。本裁定立即開始執(zhí)行。如不服本裁定，可以自收到裁定書之日起五日內(nèi)向本院申請復(fù)議一次。復(fù)議期間不停止裁定的執(zhí)行。
今年1月，評級機構(gòu)大公發(fā)布公告，山東海科化工集團面臨的或有風(fēng)險很高，同時資金占用增加導(dǎo)致經(jīng)營性現(xiàn)金流對債務(wù)和利息保障能力大幅下降，短期有息債務(wù)規(guī)模較大，面臨較大的短期償債壓力。大公決定將山東�？苹ぜ瘓F列入信用觀察名單。
4、多家企業(yè)同時申請破產(chǎn)重整，
都是互聯(lián)互保惹的禍？
互聯(lián)互保本是為了解決中小企業(yè)因無抵押、家底薄、實力弱、抗風(fēng)險能力差，而融資困難的問題，曾經(jīng)在山東一帶廣受企業(yè)歡迎，在當(dāng)?shù)匦纬闪朔浅｝嫶蟮?ldquo;互保圈”。
雖說互聯(lián)互保是企業(yè)之間自愿互相擔(dān)保獲得貸款，組成擔(dān)保聯(lián)合體，但風(fēng)險也是顯而易見的如果某一家企業(yè)向銀行申請貸款以后還不上錢，出現(xiàn)違約，聯(lián)合體的其他成員企業(yè)需承擔(dān)還款連帶責(zé)任。經(jīng)濟形勢好的時候一切正常有序，經(jīng)濟形勢差的時候，企業(yè)自保都困難，又怎能做到“一方有難，八方支援”呢？甚至還會成為集體性的資金風(fēng)險和災(zāi)難。
比如大海集團所在的曾位列2018年工業(yè)百強縣（市）榜單第25位，素有“輪胎之都”美稱的廣饒縣，就曾發(fā)生過類似事件。2018年7月2日，廣饒縣人民法院曾經(jīng)一口氣裁定，包括山東大王金泰集團有限公司等14家公司進入破產(chǎn)重整程序。
互聯(lián)互保只能解一時之需，并未解決根本問題。既然融資困難的問題已經(jīng)通過“互聯(lián)互保”解決，為什么這些企業(yè)還會陷入資金困難模式，出現(xiàn)違約，從而連累一大批兄弟企業(yè)呢？這就不得不提這些企業(yè)不健康的運營模式了。
以此次被爆出債券違約的紡織化工巨頭山東金茂集團為例，據(jù)其2017年年報顯示，金茂集團2017年資產(chǎn)總計182.28億元，利潤為7.9億，但經(jīng)營性現(xiàn)金流為-34億。即使大海集團新能源業(yè)務(wù)開展良好，但也未能在受到金茂集團牽連后獨善其身。
除此之外，年報顯示金茂集團對外擔(dān)保金額達16.58億元。金茂集團雖然資金壓力比較大，但徹底陷入漩渦之中是受到對山東天信集團擔(dān)保的影響。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，在天信集團及其關(guān)聯(lián)公司中，有7家已進入破產(chǎn)重整程序，其中負債最多的是山東天圓銅業(yè)，負債總額高達104.52億元，負債率在180%以上。
這是典型的高負債運營模式，尤其在重資產(chǎn)的制造業(yè)企業(yè)中常見。金茂集團與大海集團同時申請破產(chǎn)，互保只是其中的一個原因，這也是很多山東化工巨頭企業(yè)面臨的進退兩難的局面。
有關(guān)專家分析認為，但從根本上來看，還是這些化工企業(yè)自身實力不足。如市場渠道過于單一，導(dǎo)致企業(yè)難以應(yīng)對突如其來的市場變化；企業(yè)內(nèi)部管理混亂，管理層對企業(yè)發(fā)展無戰(zhàn)略統(tǒng)籌意識，一心追逐利益，甚至涉足不熟悉的房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)，盲目擴張投資；企業(yè)產(chǎn)品價格同質(zhì)化嚴重，無技術(shù)創(chuàng)新意識，只能逐步被市場淘汰。
要想改善這種情況，除獲取一定的資金支持以外，企業(yè)還應(yīng)加速轉(zhuǎn)型，制定清晰完整、順應(yīng)時代潮流的發(fā)展戰(zhàn)略，提高自身經(jīng)營管理、市場開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新等方面的能力。但是在經(jīng)營困難的情況下，想要順利轉(zhuǎn)型是非常困難的，必要時企業(yè)需要引進高端管理人才、營銷人才、技術(shù)人才，以起到事倍功半的效果。
5、寫在最后
2019年，國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟都再次面臨下行風(fēng)險，化工企業(yè)或?qū)⒚媾R更大危機，環(huán)保風(fēng)暴、成本上漲、人才流失、債務(wù)危機等等……無論那一項都需要企業(yè)積極應(yīng)對。祝愿化工行業(yè)企業(yè)能夠迎難而上，未雨綢繆，力爭渡過難關(guān)。
